EST. 2012 CODEGO GROUP LTD · MALTA BANKING AS A SERVICE IBAN LOCALE · 15 PAESI SEPA · SEPA INSTANT · SWIFT · 21 VALUTE PCI DSS CERTIFICATO 2025 API FIRST · WEBHOOKS 79 PAESI DEPOSITI MULTI-VALUTA · 12+ FIAT $1,1 MLD PROCESSATI 2025 EST. 2012 CODEGO GROUP LTD · MALTA BANKING AS A SERVICE IBAN LOCALE · 15 PAESI SEPA · SEPA INSTANT · SWIFT · 21 VALUTE PCI DSS CERTIFICATO 2025 API FIRST · WEBHOOKS 79 PAESI DEPOSITI MULTI-VALUTA · 12+ FIAT $1,1 MLD PROCESSATI 2025
Codego · Infrastruttura bancaria · est. 2012 Confronto · Vol. XIII · Numero 06/2026 ● Operativo · 15 paesi · Sede a Malta
CMP

Codego vs Banking Circle.
Un confronto onesto
di infrastruttura di pagamento, IBAN e banking white-label.

Banking Circle è una banca con licenza lussemburghese che serve PSP, EMI e marketplace con infrastruttura di pagamento ad alto volume, corrispondenza bancaria e virtual IBAN. Codego affronta lo stesso spazio da un'angolazione diversa: uno stack white-label completo — card issuing, IBAN, KYC/KYB, app neobank — progettato per le fintech che vogliono lanciare il proprio prodotto brandizzato piuttosto che appoggiarsi a una dorsale di pagamento. Dove Banking Circle eccelle nell'infrastruttura di regolamento enterprise, Codego consegna un programma di carte e banking self-service in 15 giorni.

Parla con Codego Tabella comparativa
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In sintesi

In sintesi

  Codego Banking Circle
Sede Malta (UE) Lussemburgo (UE)
Fondazione 2012 2013
Quadro regolamentare Licenza distribuzione EMI NBB; EMI partner in processo; passporting pan-UE Licenza bancaria completa (CSSF, Lussemburgo); banca regolamentata che fornisce infrastruttura di pagamento a PSP e EMI
Circuiti carte Visa e Mastercard, entrambi con BIN sponsorship Nessun card issuing; solo infrastruttura di pagamento
Crypto card white-label Di prima classe: stablecoin e crypto-funded con conversione istantanea; 7 regioni Non offerto
Copertura IBAN locale Emissione nativa in 15 paesi UE Virtual IBAN per PSP/marketplace; onboarding enterprise
Emissione IBAN UE SEPA, SEPA Instant, SWIFT; 21 valute SEPA e SWIFT; principalmente per casi d'uso di conti aziendali di pagamento
Tempo al lancio Carte virtuali giorno 1; programma completo entro il giorno 15; portale self-service Onboarding enterprise; tempistica variabile; servizio gestito
Self-service / API Sì — portale self-service completo + REST API + sandbox API-driven ma solo enterprise; nessuna iscrizione self-service
Apple Pay / Google Pay Provisioning entro 24 ore dall'emissione carta Non applicabile — nessun prodotto card issuing
Prezzi / cliente target Prezzi B2B infrastruttura trasparenti; fintech, neobank, gestori di programmi Enterprise; PSP, EMI, marketplace ad alto volume
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Dove Codego è la scelta più forte

Dove Codego è la scelta più forte

Card issuing white-label — un prodotto che Banking Circle non offre

La proposta principale di Banking Circle è l'infrastruttura di pagamento: conti di regolamento, corrispondenza bancaria e virtual IBAN per PSP e marketplace. Non emette carte Visa o Mastercard e non offre programmi di carte white-label. Se la roadmap include l'emissione di carte di debito, prepagate o di spesa brandizzate agli utenti finali, Codego è il livello infrastrutturale pertinente. Codego detiene la BIN sponsorship sia su Visa sia su Mastercard e supporta programmi di carte white-label su tipi di prodotto prepagato, debito, expense e gift card da un unico livello infrastrutturale. Banking Circle semplicemente non compete in questo spazio.

Infrastruttura crypto card in 7 regioni

La piattaforma di crypto card white-label di Codego supporta programmi con finanziamento stablecoin e crypto con conversione istantanea al punto vendita. Il titolare di carta spende in fiat; il programma si regola da un saldo crypto o stablecoin. Il provisioning di Apple Pay e Google Pay si completa entro 24 ore dall'emissione della carta. Questa infrastruttura è disponibile in 7 regioni ed è configurabile tramite il portale self-service senza richiedere un coinvolgimento di integrazione su misura. Banking Circle non offre prodotti equivalenti — se il card issuing crypto fa parte del modello di business, Codego è l'unico confronto che si applica.

Lancio self-service in 15 giorni — senza ciclo di procurement enterprise

Banking Circle opera con un modello di vendita enterprise: onboarding personalizzato, termini commerciali negoziati e un coinvolgimento managed-service. Non esiste iscrizione self-service. Per le fintech e i gestori di programmi che devono muoversi a velocità commerciale, questo introduce settimane o mesi di overhead procurement prima che una singola carta venga emessa. La piattaforma di core banking di Codego consegna l'emissione di carte virtuali il giorno uno e un programma completo entro il giorno 15 tramite un portale self-service che i gestori di programmi operano direttamente — nessun ticket di supporto richiesto per modifiche ai limiti, aggiornamenti della tabella fee o personalizzazione della grafica carte.

Stack neobank completo in un unico posto — KYC, IBAN, carta e app

La piattaforma di Codego combina onboarding KYC/KYB, emissione nativa di IBAN in 15 paesi UE, card issuing su Visa e Mastercard, un'app neobank white-label e un Card Reveal SDK in un unico accordo infrastrutturale. Una fintech che costruisce una neobank consumer o PMI non ha bisogno di assemblare queste capacità da quattro fornitori distinti. Banking Circle fornisce l'idraulica di pagamento — conti di regolamento e circuiti di corrispondenza — ma richiede di reperire card issuing, KYC e il livello di prodotto rivolto all'utente in modo indipendente. Consolidarsi su Codego elimina l'overhead di integrazione e la complessità di riconciliazione di uno stack multi-vendor.

Card processing certificato PCI DSS Livello 1 con Apple Pay e Google Pay

Codego mantiene la certificazione PCI DSS Livello 1 nell'infrastruttura di card processing. Il suo livello di card processor gestisce autorizzazione, clearing e regolamento nel rispetto delle regole dei circuiti su Visa e Mastercard. La tokenizzazione di Apple Pay e Google Pay viene eseguita entro 24 ore dall'emissione della carta, garantendo che l'esperienza wallet mobile corrisponda alle aspettative premium delle fintech consumer dal giorno del lancio. L'infrastruttura di Banking Circle non è un card processor e non rientra nell'ambito PCI DSS nel senso del card issuing — è un livello di conti di pagamento e regolamento.

Accessibile alle fintech senza una propria licenza bancaria

La base clienti di Banking Circle è prevalentemente PSP, EMI e marketplace regolamentati. Il suo set di prodotti presuppone che il cliente detenga già una licenza di istituto di pagamento o di moneta elettronica. Il modello Banking-as-a-Service di Codego è progettato esplicitamente per le fintech che sono pre-licenza o che vogliono lanciare nel quadro degli EMI partner di Codego mentre perseguono la propria autorizzazione regolamentare. Questo rende Codego accessibile in una fase precedente del percorso regolamentare di una fintech. Se si detiene la propria licenza, Codego può fungere anche da pura infrastruttura tecnica sotto la propria entità regolamentare — la stessa flessibilità che il modello enterprise di Banking Circle non fornisce.

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Dove Banking Circle è la scelta più forte

Dove Banking Circle è la scelta più forte

L'onestà è importante. Esistono scenari in cui Banking Circle è la risposta migliore — in particolare per le grandi aziende di pagamento autorizzate con esigenze che vanno oltre il card issuing e l'infrastruttura neobank.

Regolamento dei pagamenti e corrispondenza bancaria su scala enterprise

Banking Circle opera come banca autorizzata e fornisce accesso diretto all'infrastruttura di clearing dei pagamenti, relazioni di corrispondenza bancaria e conti di regolamento ad alto volume. Per un grande PSP o EMI che elabora centinaia di milioni di euro al mese e necessita di accesso diretto al clearing, la posizione di Banking Circle come banca regolamentata — piuttosto che come fornitore di tecnologia — conferisce capacità che Codego non replica. Il punto di forza di Codego è il livello di prodotto fintech; quello di Banking Circle è la dorsale di regolamento sotto le grandi aziende di pagamento. Se il requisito principale è la corrispondenza bancaria o l'infrastruttura di regolamento SEPA/SWIFT ad alto volume a livello bancario, Banking Circle è lo specialista.

Licenza bancaria completa con iscrizione diretta ai circuiti e al clearing

Banking Circle detiene una licenza bancaria completa lussemburghese concessa dalla CSSF. Ciò significa che può detenere fondi dei clienti come banca, accedere ai circuiti di pagamento come membro principale e fornire servizi bancari regolamentati in un modo che una licenza di distribuzione EMI non consente. Per gli istituti finanziari regolamentati — banche, grandi EMI, importanti marketplace — che necessitano di una controparte con lo status di banca completa per ragioni regolamentari, patrimoniali o strutturali, il tipo di licenza di Banking Circle è una distinzione rilevante. Il quadro regolamentare di Codego è appropriato per la gestione di programmi fintech e il card issuing; non equivale a una licenza bancaria completa.

Infrastruttura consolidata per PSP e marketplace ad alto volume

Il set di prodotti di Banking Circle è costruito specificamente per i pattern operativi dei grandi payment service provider e dei marketplace di e-commerce: conti di regolamento multi-valuta, virtual IBAN su scala per i sotto-conti dei marketplace e circuiti di corrispondenza bancaria che riducono il costo del regolamento transfrontaliero. Se si opera un marketplace che necessita di detenere fondi per migliaia di merchant simultaneamente, o un PSP che necessita di ottimizzare i costi di regolamento transfrontaliero attraverso un unico partner bancario, l'infrastruttura di Banking Circle è progettata ad hoc per quel caso d'uso. La piattaforma di Codego è ottimizzata per la gestione di programmi carte, l'emissione IBAN per utente finale e la consegna di prodotti neobank — un pattern operativo diverso.

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Domande frequenti

Domande frequenti

Q1.Codego è adatto alle fintech che vogliono lanciare rapidamente senza una licenza bancaria completa?
Sì. Il modello BaaS di Codego consente a fintech e gestori di programmi di lanciare programmi di card issuing e IBAN tramite gli EMI partner di Codego senza detenere una propria licenza bancaria o di moneta elettronica. Le carte virtuali sono disponibili dal giorno uno; le carte fisiche entro il giorno 15. Se si possiede già una propria licenza, Codego può fungere da pura infrastruttura tecnica sotto la propria entità regolamentare. Banking Circle, al contrario, è principalmente orientata verso PSP, EMI e marketplace già autorizzati che necessitano di corrispondenza bancaria o infrastruttura di pagamento su scala.
Q2.Codego supporta carte con finanziamento crypto e come funziona il regolamento?
Sì. L'infrastruttura di crypto card di Codego esegue la conversione istantanea al momento dell'autorizzazione. Quando il titolare di carta effettua un acquisto, l'importo in fiat richiesto viene convertito in tempo reale dal saldo crypto o stablecoin designato. L'esperienza POS del titolare di carta è identica a qualsiasi transazione con carta standard. I tassi di conversione, i parametri di spread e le coppie di asset supportate sono configurabili a livello di programma tramite il portale self-service. Banking Circle non offre card issuing crypto white-label come parte del proprio set di prodotti principali.
Q3.Quali circuiti di pagamento supporta Codego per l'emissione IBAN?
La piattaforma di Codego emette nativamente IBAN in 15 paesi UE con connettività SEPA, SEPA Instant e SWIFT completa in 21 valute. La disponibilità di SEPA Instant sul lato della controparte dipende dalla partecipazione dell'istituto ricevente all'infrastruttura RT1 o TIPS. I pagamenti Instant in uscita dagli IBAN emessi da Codego sono supportati dove la banca del beneficiario li accetta. Il gestore del conto può confermare la disponibilità per paese durante l'onboarding. Consulta la voce del glossario SEPA Instant per i dettagli a livello di circuito.
Q4.Codego richiede di possedere una propria licenza EMI per avviare un programma?
No. Il modello BaaS di Codego è progettato specificamente per consentire a fintech e gestori di programmi di avviare attività tramite gli EMI partner di Codego mentre costruiscono verso la propria licenza. Le autorizzazioni degli EMI partner di Codego coprono i programmi che operano in quel quadro. Se si possiede già una licenza EMI, Codego può fungere da pura infrastruttura tecnica sotto la propria entità regolamentare.
Q5.Per cosa è più noto Banking Circle e dove eccelle?
Banking Circle è una banca con licenza lussemburghese che fornisce infrastruttura di pagamento e regolamento ad alto volume, corrispondenza bancaria, virtual IBAN e conti per PSP, EMI e marketplace. Eccelle nel clearing di pagamenti enterprise, nell'accesso diretto ai circuiti e nella copertura della rete di corrispondenza bancaria per le aziende di pagamento ad alto volume. Il suo focus è l'infrastruttura di pagamenti e regolamento piuttosto che il card issuing white-label o le piattaforme neobank chiavi in mano — che è esattamente dove la proposta di Codego è più forte.
Q6.Posso emettere carte sia Visa sia Mastercard tramite Codego?
Sì. Codego detiene la BIN sponsorship sia su Visa sia su Mastercard. Questo offre ai gestori di programmi la flessibilità di gestire programmi paralleli, scegliere un circuito per mercato o offrire entrambi agli utenti finali. L'accesso dual-scheme è operativamente significativo per i programmi di expense card aziendali e gli accordi co-brand dove un circuito specifico può essere richiesto o preferito. Il provisioning di Apple Pay e Google Pay si completa entro 24 ore dall'emissione della carta su entrambi i circuiti. Consulta card issuing per i dettagli completi sui circuiti.